**Что такое рынок вторичной ипотеки?**
Рынок вторичной ипотеки — это вторичный рынок, на котором ипотечные кредиты, предоставленные первичными кредиторами, такими как банки и кредитные союзы, продаются институциональным инвесторам, таким как инвестиционные фонды и компании, выпускающие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS).
**Как работает рынок вторичной ипотеки:**
1. **Первичное кредитование:** Ипотечный заемщик получает ипотеку у первичного кредитора, такого как банк.
2. **Продажа кредиторов:** Первичный кредитор продает ипотечный кредит институциональному инвестору на вторичном рынке.
3. **Группировка ипотечных кредитов:** Институциональный инвестор объединяет множество ипотечных кредитов в группу, называемую пул.
4. **Выпуск MBS:** Институциональный инвестор выпускает ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), которые обеспечены ипотечными кредитами в пуле.
5. **Продажа MBS инвесторам:** MBS продаются инвесторам, которые хотят получать доход от ипотечных кредитов, обеспеченных недвижимостью.
6. **Поступления от платежей заемщиков:** Когда заемщики ипотечных кредитов вносят платежи, средства направляются в трастовый фонд, который держит MBS.
7. **Выплата процентов и основного долга инвесторам:** Трастовый фонд использует поступившие средства для выплаты процентов и основного долга инвесторам MBS.
**Основные участники рынка вторичной ипотеки:**
* **Первичные кредиторы:** Банки, кредитные союзы и другие учреждения, которые выдают ипотечные кредиты.
* **Институциональные инвесторы:** Инвестиционные фонды, компании MBS, страховые компании и другие учреждения, которые покупают ипотечные кредиты и MBS.
* **Агентства по оценке кредитоспособности:** Организации, такие как Standard & Poor’s и Moody’s, которые оценивают кредитоспособность MBS и присваивают им рейтинги.
* **Депозитарии:** Учреждения, которые хранят и обслуживают MBS.
* **Трастовые фонды:** Юридические лица, которые держат MBS и осуществляют распределение выплат инвесторам.
**Преимущества рынка вторичной ипотеки:**
* **Улучшенная доступность капитала:** Позволяет первичным кредиторам refinansiровать свои ипотечные кредиты, что обеспечивает им новый капитал для выдачи дополнительных ипотек.
* **Диверсификация рисков:** Распределение ипотечных кредитов по пулам и выпуск MBS позволяет инвесторам диверсифицировать свой инвестиционный портфель.
* **Уменьшение затрат:** Групировка ипотечных кредитов и выпуск MBS снижают затраты на обслуживание и администрирование, что может привести к более низким процентным ставкам по ипотечным кредитам.