Глава Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев направил письмо министру финансов Антону Силуанову и председателю Банка России Эльвире Набиуллиной. В обращении говорится: пересмотр налогообложения коллективных инвестиций стоит проводить в более узких рамках — иначе рынки пострадают. О содержании документа сообщили журналисты «Ведомостей», ознакомившиеся с ним.
Что предлагает Минфин по пассивным доходам?
В сентябре Министерство финансов России выступило с инициативой изменить ставки по пассивным доходам. Речь идет о дивидендах и прочем долевом участии, процентах по вкладам от миллиона рублей, сделках с ценными бумагами и цифровыми правами, продаже имущества и долей участия, договорах страхования и дарения. Сегодня такие поступления облагаются по льготной ставке 13-15 процентов, а теперь их хотят перевести в основную базу с 13-22 процентами.
Законопроект, поступивший в Госдуму 30 сентября, среди прочего предусматривает для закрытых и интервальных паевых инвестфондов (ЗПИФ и ИПИФ), ориентированных на квалифицированных инвесторов, 15-процентный налог на прибыль с дивидендов, процентов, роялти и арендных платежей.
Как поясняли в Минфине, сейчас ПИФы налог на прибыль не вносят — обязательство возникает при выплате дохода пайщикам, а та может откладываться надолго. Это создает почву для оптимизации через структурирование владения активами с помощью фондов.
Почему Тимофеев против поправок для ПИФов?
Тимофеев, однако, приводит контраргументы: предложенные поправки в нынешней редакции плохо учитывают специфику ПИФов. Имущество фонда находится в общей долевой собственности пайщиков, и именно на них ложится налоговое бремя по пассивным доходам. Зачет уже уплаченных сумм законопроект допускает лишь при выплате периодического дохода по паям, поэтому их реализация либо погашение обернутся двойным налогообложением.
Руководитель НАУФОР подчеркнул: немалое количество «квальных» ЗПИФов и ИПИФов насчитывает множество пайщиков, и в основном это граждане. По этой причине логично распространить на такие структуры те же правила, что действуют для розничных — открытых и биржевых — фондов. Он же обратил внимание, что прибыль в ЗПИФах и ИПИФах нередко выплачивается на регулярной основе, а это уже отдельная и весомая база для налога. Если же облагать доходы по деривативам и договорам репо, куда вкладываются ПИФы, не связывая их с результатом по прочим финансовым инструментам, фонды лишатся заметной части возможностей страховать рыночные риски и управлять другими рисками пайщиков.
С учетом всех этих доводов отечественные брокеры и управляющие обратились к Силуанову и Набиуллиной с просьбой не менять нынешний налоговый режим для ЗПИФов и ИПИФов — тех, где много пайщиков с малой концентрацией владения, либо тех, у кого существенная часть прибыли распределяется регулярно.
Что ещё предлагает НАУФОР в письме?
Помимо этого, в ассоциации предложили исчислять облагаемый доход за вычетом расходов, которые экономически обоснованы и подтверждены документами. Учитывать при этом специфику отдельных пассивных доходов — к примеру, купонов по облигациям — и не облагать налогом поступления по деривативам и репо. Среди прочего в письме содержится инициатива разрешить переход с ежемесячного расчета налога на ежеквартальный. По мнению НАУФОР, это многократно уменьшит растущую операционную нагрузку на УК, выступающие налоговыми агентами.
Ранее сообщалось, что Мосбиржа начала рассчитывать и публиковать Индекс спокойствия, в который вошли десять фондов — наименее волатильных и самых востребованных среди частных инвесторов.
Вопросы и ответы
Какие именно пассивные доходы Минфин предлагает облагать по новым ставкам?
Минфин хочет изменить ставки для дивидендов, процентов по вкладам от миллиона рублей, сделок с ценными бумагами и цифровыми правами, продажи имущества и долей участия, договоров страхования и дарения. Сейчас они облагаются по льготной ставке 13-15%, а теперь их планируют перевести в основную базу с 13-22%.
Почему Алексей Тимофеев считает, что поправки для ПИФов приведут к двойному налогообложению?
Тимофеев объясняет: имущество фонда — общая долевая собственность пайщиков, и налоговое бремя лежит на них. Зачет уже уплаченных сумм законопроект допускает лишь при выплате периодического дохода по паям, поэтому реализация или погашение паев обернутся двойным налогообложением.
Что НАУФОР предлагает изменить в расчете налога для управляющих компаний?
НАУФОР предлагает исчислять облагаемый доход за вычетом экономически обоснованных и документально подтвержденных расходов, учитывать специфику отдельных пассивных доходов (например, купонов по облигациям), не облагать налогом поступления по деривативам и репо, а также разрешить переход с ежемесячного расчета налога на ежеквартальный.