Иранская война показала, насколько мир полагался на узкий водный путь шириной 20 миль. Вскоре после того, как США нанесли удары по Ирану, последний пригрозил ударить по кораблям, пытающимся пересечь Ормузский пролив, канал для большей части экспорта нефти и газа на Ближнем Востоке. Угроза дефицита подтолкнула страны Азии ввести запреты на экспорт, сократить импортные пошлины и начать нормировать топливо для поддержания поставок.
Шесть месяцев с начала войны, сценарии конца света — скачки цен, длинные очереди на заправках, перебои в подаче электроэнергии и наземные рейсы — не совсем оправдались, поскольку увеличение производства и огромные запасы притупили часть ущерба.
Кажется, норма, в той или иной форме, могла бы вернуться в пролив. В среду Иран объявил о новом соглашении о разделе доходов по водному пути, хотя военный представитель обвинил США в «препятствовании этому процессу».
Тем не менее, раскрытие того, насколько легко Ирану было блокировать и продолжать блокировать один из самых важных водных путей в мире, подталкивает правительства к диверсификации своих источников энергии.
И теперь, с перспективой американо-иранской сделки в ближайшей перспективе по жизнеобеспечению и иранскому контролю над Ормузом, которая теперь выглядит безопасной на долгие годы, то, что ранее спасло мировой нефтяной рынок в первой половине года, может не сработать во второй раз.
«Глобальное предложение нефти и газа по-прежнему является важной точкой геополитического рычага, — говорит Саул Кавоник, глава отдела энергетических исследований в MST Financial. — Несмотря на рост альтернативных и зеленых технологий за последнее десятилетие, мировая экономика по-прежнему очень зависит от нефти и газа».
Враждебные субъекты могут угрожать этим для своих геополитических целей.
Почему война стала тревожным звонком?
До войны примерно пятая часть мировой торговли нефтью проходила через Ормузский пролив, который находится между Ираном и Оманом. Более 80% этого груза направлялось в Азию, в первую очередь в Китай, Индию, Японию и Южную Корею.
«До этого кризиса многие наблюдатели рынка говорили вам, что невозможно заблокировать или полностью закрыть Ормузский пролив, потому что у такой страны, как Иран, не было таких возможностей. Они пытались в 1980-х годах, но у них не получилось, — говорит Кэрол Нахле, генеральный директор Crystol Energy.
Тем не менее, конфликт показал, «как легко и недорого стало угрожать очень дорогой энергетической инфраструктуре», добавила она, с относительно дешевыми беспилотными летательными аппаратами, способными поставить под угрозу нефтеперерабатывающие заводы, трубопроводы, порты и другие многомиллиардные объекты.
«Это стало большим тревожным сигналом для всей мировой энергетической отрасли. Это фундаментальный сдвиг парадигмы последних 50 лет энергетической отрасли, — говорит Кавони. — Мы переходим от цепочек поставок «точно в срок» к цепочкам поставок «точно в каждом конкретном случае».
Импортеры энергоресурсов начинают диверсифицироваться. До войны на Ближний Восток приходилось 90% импорта сырой нефти в Японию и примерно 11% сжиженного природного газа. «Япония обнаружила, что она более уязвима, чем ожидалось, особенно когда речь идет о СПГ — она импортирует 100% своей энергии», — говорит Кавонич. — «В Японии, если СПГ не прибудет, свет погаснет, и страна закроется».
Теперь Токио инвестирует в другие страны, чтобы укрепить будущие поставки. Японская Inpex, например, создала совместное предприятие для расширения своих инвестиций в СПГ на Северной территории Австралии.
«Настало время бума для Woodside и Chevron, двух крупных игроков СПГ, которые не слишком сосредоточены на Ближнем Востоке. Нефтяные гиганты в настоящее время также быстро наращивают свои инвестиции в СПГ, — говорит Кавоник, отмечая возможность для покупателей диверсифицировать свои источники газа вдали от Ближнего Востока.
Экспортеры также диверсифицируются. Для экспортеров нефти главным уроком стала необходимость инвестировать в альтернативные маршруты поставок. Это включает в себя вспашку миллиардов долларов на строительство портов в портах как на западной стороне Саудовской Аравии, так и в Оманском заливе, фактически полностью минуя пролив. Производители нефти также инвестируют в трубопроводы, такие как трубопровод Восток-Запад Саудовской Аравии. Если все эти дополнительные инвестиции оправдаются, только 10% мировой нефти придется пройти через Ормузский пролив, по сравнению с 20% до войны.
Газ, гораздо больше, чем нефть, может стать ключевым энергетическим товаром, пострадавшим от длительного закрытия Ормузского пролива. В то время как сырая нефть может транспортироваться по трубопроводу — возможно, от производителей нефти в Персидском заливе до портов на западной стороне Аравийского полуострова — газ не может, а это означает, что нет альтернативных маршрутов для доставки СПГ в Азию, если Ормуз будет заблокирован.
Катар, один из ведущих мировых производителей СПГ, пытается найти способ сохранить свои экспортные маршруты открытыми благодаря дипломатии, поиску новых клиентов и использованию редких возможностей для получения своего продукта через Ормуз. Он также установил быструю временную шкалу восстановления, чтобы он мог возобновить производство после повторного открытия пролива.
Как мир избежал энергетического коллапса?
Ситуация не рухнула, как опасались аналитики в начале конфликта. В апреле, например, глава Международного энергетического агентства предсказывал, что в скором времени полеты в Европу могут быть остановлены из-за нехватки реактивного топлива.
В то время как цены на нефть выросли до 126 долларов за баррель, они не достигли уровня от 150 до 200 долларов за баррель, которого опасались некоторые аналитики. И хотя несколько азиатских стран ввели чрезвычайные меры по экономии топлива, длительный и катастрофический дефицит так и не материализовался. «Глобальный рынок оказывается более устойчивым к крупным шокам поставок, чем многие думали», — говорит Кавонич.
Одной из причин было огромное количество нефти в резерве. МЭА требует, чтобы 32 страны-члена МЭА располагали запасами нефти на сумму не менее 90 дней; аналогичные мандаты на запасы газа были введены после вторжения России на Украину.
В марте агентство координировало выпуск 400 млн баррелей из этих аварийных запасов нефти, что стало крупнейшим подобным вмешательством в его истории.
Производители нефти, такие как США, Саудовская Аравия и ОАЭ, также увеличили свою добычу и пропускную способность. Тем не менее, возможно, невоспетым героем на рынке был Китай, который использовал свои огромные запасы, оставив больше нефти на рынке для других экономик.
«ОПЕК потеряла свою главную роль в качестве менеджера мирового нефтяного рынка, — говорит Кавоник, имея в виду картель, который пытается сохранить мировые цены на нефть. — Теперь он переехал в Китай».
Он отмечает, что возросшее влияние Китая на нефтяных рынках будет иметь последствия по всему Тихому океану. «Мы можем видеть, насколько зависимы страны тихоокеанских островов от дизельного топлива, чтобы поддерживать освещение. Таким образом, мы видим, что страны Азии должны не только управлять своим импортом, но и поддерживать Тихоокеанский регион. В противном случае 30 лет тихоокеанской политики могут быть подорваны в течение нескольких месяцев».
Но как долго это будет продолжаться, неясно, особенно сейчас, когда напряженность между Ираном и США снова вспыхнула, и длительное закрытие Ормузского пролива теперь выглядит вероятным.
«Последние четыре месяца мы прожили на кредитной карте нефтяного рынка. И если мы продолжим в том же темпе, эта кредитная карта будет максимизирована через несколько месяцев, — сказал Кавоник.
Fortune проведет несколько сессий, посвященных тому, что означает более сложный геополитический мир для азиатского бизнеса, на предстоящем Форуме лидеров Fortune, который пройдет в Макао в сентябре. 8. Узнайте больше здесь.
Форум лидеров Fortune соберет руководителей и основателей ведущих азиатских компаний из списка Fortune 500, чтобы помочь определить будущее лидерства в эпоху конвергенции и сложности. 8 сентября в Макао. Примените здесь.
Вопросы и ответы
Почему мир не столкнулся с катастрофическим дефицитом топлива, несмотря на угрозы Ирана?
Мир избежал коллапса благодаря увеличению производства и огромным запасам нефти, которые притупили ущерб. Цены на нефть выросли до 126 долларов за баррель, но не достигли уровня 150-200 долларов, которого опасались. Несколько азиатских стран ввели чрезвычайные меры экономии, но длительного дефицита не произошло.
Какие меры принимает Япония для снижения зависимости от ближневосточного СПГ?
Япония, импортирующая 100% энергии и зависящая от СПГ, инвестирует в другие страны. Компания Inpex создала совместное предприятие для расширения инвестиций в СПГ на Северной территории Австралии. Это часть стратегии диверсификации источников энергии после того, как война показала уязвимость страны.
Как экспортеры нефти планируют обходить Ормузский пролив?
Экспортеры инвестируют в альтернативные маршруты: строят порты на западной стороне Саудовской Аравии и в Оманском заливе, а также трубопроводы, например, Восток-Запад Саудовской Аравии. Если инвестиции оправдаются, через пролив будет проходить только 10% мировой нефти вместо 20% до войны.